C 分析師團隊帶隊頻頻上榜

2009年10月30日創業板開盤當天，根據深交所數據顯示，國信證券深圳泰然九路營業部合計54次出現在創業板股票成交榜中，并居于多只股票買賣雙方的第一位。只有兩只股票沒有顯示該營業部的影子。 不僅如此，若細觀察每日的滬市和深市的交易公開信息披露，“國信證券深圳泰然九路證券營業部”的名字可謂每日必上榜。據記者統計，僅在五月，該營業部出現在滬深兩市交易公開信息榜中的次數就超過了60次。

如此多的上榜次數，隱藏在這家營業部內的資金到底來自何方呢?此前有說法稱，2007年3月，監管部門全面叫停銀證通業務后，國信證券把深圳地區的所有營業部的36萬銀證通全部掛靠在以泰然九路營業部為載體的營銷中心。如此龐大客戶規模不僅冠絕全國，而且平均只要千分之一的客戶購買某一只股票，其上榜的幾率就相當大。因此有外界質疑：盡管國信證券泰然九路營業部客戶資產規模龐大，但其中堅力量僅集中在30萬到100萬左右之間，再加上該營業部的高傭金政策，因此對私募機構吸引力不大，該營業部其實是個散戶大本營，而不是游資營業部。

對上述說法，陳先生向記者展示了一條短信：“(叢雪峰團隊)：近期大盤出現反復震蕩，操作上建議輕倉為主，個股今日無推薦……(國信泰九 風險自擔)”。“盡管我現在走了，但是經常會收到原來所在團隊的信息，意圖很明顯，就是想再讓我回去”，陳先生說道，“外面都在說國信證券深圳泰然九路營業部私募云集，其實這種說法沒錯，但其實里面11個分析師團隊，就相對于11個私募。他們大多就是通過手機短信這種方式告訴團隊里的客戶，大家明天集體買什么票。”

而記者在與該營業部的一位理財顧問的交談中也得到類似的信息。“來我們營業部開戶的客戶，稍微有一點資金的，都會選擇加入我們的分析師團隊”，這些理財顧問頗為隱晦地對記者暗示道，“加入團隊后，有一個好處是大家的行動一致，明天要買什么票，帶隊的分析師會提前通知大家，比如什么時候在什么位置買入哪只個股，然后等獲利了大家再跑。我們這里目前有11個分析師團隊，每個團隊里面有一位頂尖的分析師在操盤，然后還下設了分析師助理和一般的研究員，現在一共有60多人在做研發。”

這意味著，國信證券深圳泰然九路營業部在一天之內在多只個股中上榜，正是來源于這種類似私募操盤手的操作方法，“如果你看到今天有幾只個股上都有國信證券深圳泰然九路營業部的席位，很可能是不同的分析師在帶隊做票，畢竟大家的風格都不一樣，有的很激進，有的很穩健。”陳先生對記者介紹道，“李旦是一種風格，楊波是一種風格，叢雪峰又是另一種風格。”

D 虧損達5% 就會立即清倉

之前在國信證券深圳泰然九路營業部里“混”久了，陳先生對他們的操作手法也相當熟悉，“如果觀察該營業部上榜的票，你會發現它經常出現在漲停板個股上，這是因為里面有分析師的操作風格相當激進。但他們其實并不是一開盤就把這只個股拉到漲停板，如果這樣做了，則風險非常高，因為難免會遭遇空頭的打壓。他們的做法一般都是在這只個股快接近漲停的時候買入，然后根據當日盤口的情況，選擇在第二天是開盤后沖高便賣出，還是繼續蹲守。但行情不好的時候，他們的做法就會非常謹慎了，由于漲停板個股在第二天的風險比以前更大，因此現在設定的止損位應該非常高，其目的是寧愿不獲利，但是決不能虧損。一般在第二天該股開盤后趁著股價沖高時便賣出去。盡管這樣做的盈利點位并不多，100次操作中收益能超過3%的最多不過5次，但如果每次操作都能獲利1%，一個月累計下來，正常情況也會有15%左右的利潤。”

事實上，據陳先生介紹，該營業部里面很多分析師的操作風格還是很穩健的：“他們選擇的個股一般要求盤子小的非基金重倉股，且前期沒有大資金流入的痕跡。隨后建立股票池，除了關注中小盤個股外，還會關注部分活躍股，比如時間表上，五月份管理層要開新疆工作會議，那么在就會擇機介入某些個股。然后制定一套完整的操作方案，最主要的內容就是止損點在什么地方，一般來說，市場環境好的時候，獲取15%就考慮清倉出貨，而市場環境不好的時候，獲利5%就會考慮出貨，而無論市場環境如何，在虧損達到5%的時候就會立即清倉。其次，對于介入個股的位置并不會考慮太多，關鍵是選擇通道，如果這只個股處于上升通道，那么即使前期已經有了一定的漲幅，也會考慮進入。但第一次一般會動用少量資金試探虛實，其后才會動用大部隊。該營業部的研發能力其實要高于很多券商，而且和券商的研究報告更偏重于價值投資不同，他們的研究報告能偏重于操作，一句話來形容就是：看了我的操作，你就知道該怎樣去賺錢。而且現在他們還不惜花重金從券商或者基金公司挖人，像他們里面的頂級研究員，年薪都是百萬級別的。”

其實私募也是一個江湖，是江湖就有這個江湖的規矩。據陳先生介紹，深圳私募界中最重要的一條就是：除非有深仇大恨，別人在介入的時候不要去拆臺。“比如去年我還在國信證券深圳泰然九路營業部的時候，有一天我們的席位在漲停板位置買了一只票，另外一個營業部第二天開盤就大肆賣空，聽說當天就派人去調查了，具體情況我不知道，只是聽說該營業部聯合國信證券其他營業部聯手把這家私募做掉了。但其實私募里面火并的場面都很少，更不要說著干了，大家都是在找飯吃，何必斷了別人的口糧。”

關鍵詞： 國信泰然九路